不用怀疑，如果你愿意在大街上随便抓几个人来做抽样调查，你就会知道360公布的用户数基本上是真的，没有什么水分。当然Citron（香橼）的论点并不是全无道理，安全卫士和杀毒软件都是促销手段，搜索框、网址站和游戏联运才是业务本身——这里的业务，代表实际产生营业收入的经营科目。
你看，这话并没有错，360安全卫士和360杀毒的装机量再高，顶多是给自己的赚钱业务做广告的工具，而广告做得好不好不能等同于业务是否出色。何况安全卫士和杀毒软件本身，委实不是高效的广告营销工具，不信你让360每天弹10个弹出广告，一个礼拜之后再看卸载量。
我想说的不是这个。几年以前，我曾经花了很多的业余时间思考一个问题：用什么方法，能够让用户自觉自愿的，交出每天的浏览器访问记录？当然前提是不能用违法的手段。想象一下，如果我知道一个人每天都在访问哪些网站、在不同网站上停留多长时间、浏览哪些页面……那么基本上，我可以借此来推断出这个人的大量有用信息。这是所有广告公司都梦寐以求的营销平台。
再假如，我能通过某种账号机制，让这些访问之间彼此串联、分享用户数据，那这简直就是一个终极的互联网营销工具，比百度、谷歌都要更值钱。
毕竟，说到底百度不过是做了这么一件事：它让你主动说出自己感兴趣的关键词，然后帮你找到互联网上与此有关的网址。绝大多数情况下，它甚至不知道你是谁，更不知道你在那些网站上做了些什么。就凭这么一点了解，还有巨大的用户基数，它价值500亿美金。
问题就是，360的浏览器拥有这一切。从技术角度来说，它的安全网址检测机制，让360天生知道中国大概五分之一网民的详细上网记录，这些人喜欢看什么，对哪些信息敏感或者感兴趣，这不仅仅是简单的特征匹配，打个比方：过去3小时内同时访问过前程无忧和CSDN的网民，基本上可以被认为是有跳槽倾向的程序员；而先上开心网然后上淘宝购物的人，通常是办公室白领……360具备了这样的潜能，精确的锁定某些人，并对之进行持续的广告营销投放。
看，360几乎是完美的营销平台。360安全卫士和360杀毒软件都不过是360浏览器的大内侍卫，360浏览器才是奇虎整个商业价值的中枢，而网址站、搜索框这些东西，眼下只不过是实现其巨大的商业价值的一个初步尝试。
好，夸奖的话就这么多，接下来，我们看看不利的方面。
首先，360缺乏恰当的广告展示方式。一个典型的百度中国用户，每天对百度的使用在5-10次之间，按照每个页面5条广告计算，其实每个人每天看超过50条的百度广告。但是，由于这些广告是内置在搜索结果当中的，用户并不觉得会产生很大的困扰，因此百度得以继续通过这样的商业模式赚大钱。
360则不然，安全卫士和杀毒软件本身都不是高展示频率的广告载体，大量的弹出广告会直接带来用户流失；而浏览器虽然使用频率很高，但基本上是用来展示第三方内容的一个容器，除非奇虎把人家网站的广告干掉全换成自己的，否则真正能够用来进行广告展示的空间极为有限。
这就是广告展示渠道的问题。这是奇虎360由十亿美金级公司进化到百亿美金级公司的征途中，必须要克服和解决的第一个难题。
潜在的解决方案无非是两三种：第一，推自己的精确营销网盟。理论上，奇虎360可以通过对用户访问记录的分析，精确的对广告题材和内容进行投放控制，这种情况下，如果乐意冒触犯隐私权的风险，理论上奇虎的广告联盟会有非常大的技术优势。譬如说如果奇虎发现一个用户每天花3小时玩网页游戏，那么即使这个用户在浏览菜谱网站，那么奇虎仍然会优先把游戏广告投放给它——传统的内容匹配式定向投放，是根据当前页面的内容推测访问者的身份，再根据访问者的身份提供广告内容；而奇虎360可以跳过推测环节，根据此人的网站访问记录，直接锁定他的身份并投放广告。
这个业务目前最大的问题就是隐私权本身。尤其是，如果这个用户使用奇虎的安全产品，但并未使用360浏览器，这时候，360安全卫士在后台自动上传用户的访问网址（可能是借助于安全的名义）并向广告联盟提供此用户的浏览历史记录信息，这其实是个相当敏感的事情。
第二种模式，推自己的搜索引擎。这是被讨论最多的一种方式，考虑到奇虎可以比较名正言顺的利用用户的访问记录来提供“较为精确和个性化”的搜索结果，这似乎也是一种不错的模式，前提是用户能够接受奇虎提供的搜索引擎服务，考虑到腾讯搜搜多年投入重金尚不能撼动百度一根汗毛，这个选择的难度也是可以想见的。
第三种模式，提供类似于iOS上消息通知功能的快捷消息服务，然后把广告内容混入其中。譬如说我访问一个财经网站，这个网站可以主动申请让我把它的消息服务加入到订阅列表当中，那么未来如果有需要，网站可以主动把自己的广告或者内容更新推送到我这边来。这其实是个挺不错的东西，因为每5-10条正常消息，我起码可以夹杂1-2条广告，而用户的反感程度并不像直接推送广告弹窗那么强烈。不过眼下，这方面的很多需求实际上在慢慢被新浪微博所替代。
无论如何，想把用户数转化成美金，奇虎就必须打造一种自己的广告展示模式，能够兼有很高的展示频率，和很低的用户干扰性。这绝不是一件容易的事情，你懂的。顺便说一句，奇虎现在似乎想借助于产品的狼群战术来解决这个问题，就是说虽然每一款软件的接触频率都不高，但我可以做很多很多不同功能的软件，然后把用户交互时间加起来……个人不觉得这是个好主意，但，总比没有强。
第二大软肋，就是奇虎360实际上缺乏自己的账号体系。在奇虎和腾讯同时推开放平台的时候我就说过，奇虎还没上战场就已经输了，为什么？命脉在账号上。腾讯之所以是四千亿帝国，装机量大只是一小部分原因，更重要的还在于它掌握着互联网上使用频率最高的账号体系，确保了用户忠诚度的同时，还串联起了旗下各项业务。对于平台性的服务商来说，通行证就是任督二脉，打通了才是高手，打不通就是个半残废。就像腾讯，因为有账号体系的存在，推任何差异性服务项目，成本都比竞争对手低一个数量级。
而360没有账号，没有账号的开放平台，基本上相当于断了一条腿的刘翔去参加奥运会，成功的可能为零。
这个问题，说实话，现在动手解决，已经晚了。无论动手做IM，还是搞SNS或者邮箱、网盘，这些都不可能让360在短期内掌握一个可以与QQ匹敌的账号体系。那么，剩下来唯一的可能性，应该就是合纵连横，与各方展开合作了。
设想一下，这样的一个登录入口：同时支持网易通行证、新浪微博、开心网账号、360自己的通行证甚至是QQ号，登录之后，360提供一个唯一的数字识别ID，然后又可以通过这个入口反过来进入上述网站，这样借助于合作伙伴的力量来打通自己的账号体系，这可能是唯一有价值的方法，前提是别人愿意跟你做这样的合作。
总体来说，360成功建立自己的账号体系的概率并不大，起码短期看是如此。比较之下，利用手里的海量用户数据，寻找某种精确营销的变现方式，倒是很好的一条道路。如果这一步能够打通，那么360的收入与市值就有可能达到与百度、腾讯比肩的地位。如果做不到，那么360也就这样了——别跟我说用户多就如何如何，照着这个逻辑，让360收购暴风影音和迅雷，再把什么酷我、风行都给买下来，这么攒起来的公司，几个亿的装机量，几乎覆盖中国95%网民，这个新公司是不是也能成为第二个腾讯？
瞎扯。