2015年12月28日下午中国银监会通过国务院法制办公室的网站正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。这意味着，业内期盼已久的P2P监管细则终于正式出台，尽管《办法》整体比业内之前预期要宽松，但对互金行业而言也将迎来一次洗牌。“按照办法中的细则逐条对照，把需要改进的全部做了批注。”小牛在线COO余军表示，将披露最大借款人、前十借款人等信息。----------------------------文/徐予
关键词：解读
逐条对照做批注
在小牛在线COO余军的办公桌上放着一份做了批注的《办法》。去年12月28日下午，中国银监会通过国务院法制办公室的网站正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知。
本次发布的P2P监管细则征求意见稿，为互联网金融的发展设了框，画了红线，也给互联网金融今后的发展指明了方向。 但在余军看来，这些监管原则，其实就是鼓励创新，在没有发现平台违规行为及出现重大金融风险事件的情况下，监管适度宽松，可见政府对于互联网金融的发展给予了极大的支持以及重视。
在得到《办法》后，小牛在线的办公室立即忙碌起来，按照细则一条一条的与小牛在线目前做法逐一对照，并且把需要改进的地方做了详细批注。
“有一些是我们一直在做的，也有的地方是我们需要改进的。”余军给出了一个时间表，他说，将按照《办法》在6-12个月内披露最大借款人以及前十借款人等信息，也将加入全国性P2P专业委员会（自律性组织）。
《意见》中非常重要的第三方存管制度明确规定，网贷机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为第三方资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金和网贷机构自身资金分账管理，以避免欺诈、侵占、挪用客户资金风险，有利于资金的安全与隔离，对于规范行业健康发展具有重要意义。
关键词：公信力
聘请行业翘楚搭建靠得住的企业架构
近些年，互联网金融发展迅速、业态纷繁，其中P2P网络借贷高效、便捷的特点给金融消费者以及中小微企业带来了很多收益以及便利，作为传统金融的一种有效补充，P2P行业发展前景巨大。然而，在行业迅速扩张的同时，携款跑路、平台倒闭，坏账高企等负面消息不时爆出，整个行业的安全性与合规性受到质疑。
《办法》中也明确了，互金行业应坚持底线思维，实行负面清单管理。通过负面清单界定网贷业务的边界，明确网贷机构不能从事的十二项禁止性行为，对符合法律法规的网贷业务和创新活动，给予支持和保护；对以网贷名义进行非法集资等非法金融活动，坚决予以打击和取缔；加强信息披露，完善风险监测，守住不发生区域性系统性风险的底线。
这对于借款人和投资者而言，亟待建立的是互联网金融企业的公信力。
“所谓企业公信力很重要一点就是来自于企业架构。”余军在谈及小牛在线的公信力时表示，小牛在线一直在建立一个值得信任的平台。而企业高管层中不乏是来自行业内的翘楚。如目前小牛在线首席风控官闫志鹏就曾任中信银行高管，具有专业的风险经营及管控理念。“我们不张扬，只是在内部打牢基础，不仅是在投资项目方面，也包括在企业架构方面”。据悉，小牛在线自2014年起由德勤会计事务所按年度进行审计，2015年调整为季度审计。余军表示，预计2016年将向社会公布审计结果。
此外，严格把控借款人的真实性和可靠性和确定优质借款人也是小牛在线一直以来把控的重点。
关键词：风控
想成为借款人需经过多层线上线下审核关
互联网金融作为新兴理财模式，风险控制是整个流程中的重中之重，也是平台生存之本。小牛在线从2014年9月的10亿成交额发展到如今，其中严格风控是重要的一个环节。
“凡是小牛在线的借款人都是经过2-3层审核关的。”余军表示，小牛在线目前是采用中央信审系统，即线上+线下的风控审核模型，并且携手全球知名征信机构益博睿致力于构建信贷全风险管理体系。“每笔项目审核必须经过严格的线下审核，由经验丰富的审核人员验证资料真伪、实地考察后，撰写尽职调查报告和风控报告后，将其公示于网站平台”。余军称，专业的团队和严密的管理体系从制度、流程、系统等方面筛选优质借款人，也就是在保护投资者利益。
但余军并不否认，也遇到过恶意诈骗的借款人。对此小牛在线计划推出共享式的大数据风控平台，把那种违约，专业骗贷的人员列入黑名单，放入数据库中，并且可以让所有同行业的企业以及个人通过平台查询获得，有效阻隔专业骗贷人员的二次犯罪，净化行业的骗贷率，让整个互联网金融行业健康有序的成长。
关键词：优势
把普惠做到底拼的就是优质资产
从2014年9月的10亿交易额到2015年11月的100亿交易额，余军自称，小牛在线的优势就在于小额分散。“互联网金融平台利率普降是为了响应国家促进普惠金融发展的政策，促使社会融资成本的降低。同时，更是为了争取更多更优质的安全资产，为投资者创造更多的收益。”余军表示，目前的优质资产数量是固定的，只有提供更低的融资利率才能吸引到优质资产来P2P平台借款，这样产品的利率也会随之而降。“当产品的投资收益率从12%下降到10%的时候，资产的议价空间就会多了2个百分点，这无疑为资产端的创新和竞争提供更大的空间。”余军认为，利率下降也是整个行业安全健康发展的必经之路。
在利率普遍下降的情况下，平台之间拼的就是优质资产。目前，小牛在线的消费金融产品主要面向高素质的都市白领、高校学生，以80、90后为主，而借款金额主要在几千到一万的之间。余军透露，小牛在线未来将推出更多创新产品，其中也包括网络贷款方面的产品。即大数据手段进行征信调查的网络贷款产品——小牛钱包。让更多有贷款需求的人，能够更简单，更快捷的通过线上申请拿到资金。
余军表示，正如小牛在线的企业文化“简单、高效、感恩”，整个企业正在以高能的效率全速发展，但是同时也要感恩于借款人、投资人，感恩员工和股东。