新冠肺炎疫情之下,面板厂商的韧性,或许从一季报可见端倪。目前,所有面板上市公司都已公布一季度财务报告。与去年同期相比,受疫情影响,以及供给影响,大部分面板上市公司大尺寸产品营收下滑,甚至出现亏损局面。
相反,TCL科技(000100.SZ)韧性十足,其大尺寸产品给了市场一个惊喜,以超过四成的营收同比涨幅走出了“独立行情”。TCL科技通过抢占行业制高点,使得其大尺寸产品业绩表现领跑行业。
多家厂商公布季报,TCL华星大尺寸表现超预期
尽管受疫情影响,面板行业遭受了材料供应紧缺、海外需求下滑等问题,但TCL华星第一季度依旧实现了逆市增长,综合业绩保持行业领先水平。
TCL科技一季度财报显示,TCL科技一季度实现营业收入137.4亿元,同比增长15.3%,归母净利润4.1亿元,较2019年第四季度环比增长1.59亿元。大尺寸产品由于t6产线在第一季度实现满产满销,实现产品销售688万平方米,同比增长58%,销量实现1191.2万片,同比增长27%。LCD电视面板2月份销售量和销售面积以18.8%和19.6%的份额首次提升至全球第一,55吋产品份额全球第一,65吋、75吋产品份额全球第二。
值得一提的是,尽管大尺寸面板市场在第一季度价格有所回升,但仍处于行业历史低位,在此情况下,TCL科技大尺寸产品依旧实现了扭亏,一季度营收61.9亿元,大幅增长44.6%,实属不易。
同样拥有大尺寸线的京东方,一季度业绩受到行业低谷和疫情的拖累,期内实现营收258.8亿元,同比减少2.17%,归母净利润5.67亿元,同比减少46.12%。此外,如果扣除非经常性损益后,归母净利润为-5.02亿元,不难看出,行业低谷对于京东方的冲击更为明显。
曾主导大尺寸面板市场的台湾厂商,则更早陷入困境。群创和友达已连续十个季度收入同比增速为负数,且早在2018年第四季度净利润就进入负值,2019年第四季度后更是毛利率进入负值。
韩国产商方面,三星显示一季度亏损3.78亿美元,LGD连续5个季度亏损,2020年第一季度亏损2.93亿美元。
面对行业低谷和新冠疫情的双重打击,中国厂商的竞争力凸显,其中TCL科技表现最为亮眼,大尺寸产品实现了逆市增长。目前来看由于受疫情影响实际上行业毛利率仍未恢复到正常水平,预计在二季度之后随着需求回升,面板价格有望重启回升,TCL华星受益更为显著。
终端市场升级,TCL华星或抢占先机
疫情带来的一个意外效应是,让用户在封闭期间愈发重视电视及显示器的功能性和实用性,在此背景下,电视产业及显示器产业将呈现回归价值,消费者对电视的使用场景也会有所增加,电视厂商在下一阶段会更加重视大尺寸电视在内容承载、人机交互上的优势,挖掘显示在交互、娱乐、教育、工作等领域的商机。
此外,由于大型体育赛事和商业活动因疫情推迟,2021年大尺寸电视及显示器市场或将迎来全面爆发,2020年春节联欢晚会上5G+8K的组合也让人们看到了超高清显示在实时转播中存在着无限的想象空间,大尺寸超高清产品在未来很可能会出现“量价齐升”的局面。
电视显示器正朝着超高清大尺寸的方向飞速发展,行业格局在今年或迎来转变。群智咨询最新数据显示,2020年全球第一季度TV面板平均出货尺寸达到46.1吋,环比提升,同比大幅提升1.6吋,55吋及以上大尺寸面板市场份额同比提升2.7%。Omdia研究同样表明,65吋将全面主导液晶面板市场。TCL科技董事长李东生在今年年初接受采访时,也曾表示“超高清视频将拉开新的换机周期,大幅拉动大尺寸面板需求。”
为了抢占大尺寸产品的行业制高点,TCL科技早已展开布局。比如在4月30日,TCL华星11代线超高清新型显示器件生产线项目(简称“t7项目”)顺利完成首台CVD、PVD和曝光机搬入。
该项目预计今年年底投产,作为全球世代线,t7项目投产后意味着TCL华星已经在面板行业的激烈竞争中获得了主动权,也意味中国大陆面板行业将实现从“追赶者”到“领跑者”的转变。
t7项目,将继续巩固TCL科技在大尺寸产品的既有优势。t7项目的设计产能为14万片/月,投产后,预计年均产值将达到300亿元。根据测算,随着t6、t7项目建成达产,TCL华星在大尺寸产品上的行业市占率将提升至全球前三,产能面积占有率达到14%,仅次于LG显示和京东方。信达证券预计,t7项目投产后,2023年TCL华星5年出货面积复合增速将高达17%。
TCL科技在大尺寸显示的竞争力还不仅限于此,在经历了早期的技术追赶时代后,TCL科技已经积极布局下一代显示技术,押注印刷OLED以及mini-LED直显等最新技术。其中,印刷OLED计划在未来3-5年左右实现商业化量产,建立全球优势,成为下一代大屏的引领者。