导语：2月底到3月初，全球LCD TV面板供应整体依然偏紧，一方面是由于各大面板厂2月假期大幅控产，叠加日本能登地震对偏光片COP材料供应的负面影响，造成供给紧张，另一方面，6~8月的多项体育赛刺激终端需求，但叠加涨价预期和红海地区局势对货运影响，品牌方备货提前，导致需求也在一季度出现增长，预计面板价格未来一段时间仍将维持小幅上涨态势。
CINNO Research 简评
1. 在即将进入3月的时间节点上，LCD TV面板供应整体依然偏紧。一方面2月各大面板厂按照原定计划，在春节期间岁修控产，以稳定面板价格，压缩了一部分面板供给，另一方面，开年之初日本能登地震对偏光片材料供应，特别是COP造成的负面影响仍在持续，并有可能延宕至5月。尽管各家偏光片厂库存充足，暂未受到明显影响，但如迟迟不能恢复供应，仍有可能影响后市。此外加之红海地区局势持续紧张，货期难以保障，因此欧洲杯和奥运会相关备货有所提前，国际品牌采购前移，国内品牌备货策略也转向积极，面板价格出现了微幅的全面回弹。
2. 从供应端看，根据CINNO Research数据，2024年1月全球高世代LCD产线稼动率平均仍能维持在75%左右，而进入2月，各主要面板厂纷纷控产，短时间内将当月稼动率下调至不足六成。尽管预计进入3月以后，稼动率会有所恢复，3月稼动有望略高于1月水平，但总体供应依然偏紧。
3. 从需求端看，2024年内有包括奥运会、欧洲杯、美洲杯在内的多项重大体育赛事，皆将对市场起到显著的提振和刺激作用。这些体育赛事集中于今年6~8月举行，而相关备货通常需要提前一个季度。但考虑到面板供应偏紧的现状，以及去年延续至今的红海地区危机造成的欧洲海运价格上涨、货期延长，国际品牌客户和国内品牌均选择提前积极备货，也进一步导致了需求向一季度集中的临时宽松局面。
4. CINNO Research预计，2024年3月32”~85”各主要尺寸面板价格，总体相比2月价格继续分别微涨0~1美元，其中除85”价格维持横盘以外，其余主要尺寸均继续上涨1美元。日本地震等黑天鹅事件提前结束了面板供需双方关于价格涨跌的博弈，自2024年1月开始，LCD TV面板价格已保持3个月微幅或小幅上涨态势，终结了去年四季度面板连续下跌趋势。预计后续面板价格在二季度仍将维持一段时间的微幅上涨态势。